Časovanie trhu alebo All-in
Časovanie trhu prínaša nesporne vysokú návratnosť investície. Je to teda to pravé orechové?
Časovanie trhu dáva určite zmysel a javí sa ako najlepšia voľba. Je to agresívna stratégia vyžadujúca analytické myslenie a vysokú mieru inteligencie. To ale vačšina ľudí nemá a myslí jednoducho, čiže by to mohla byť konkurenčná výhoda. Ale dôvod, prečo táto stratégia nefunguje až tak dobre, ako by sa mohlo na prvý pohľad zdať, je precenenie početnosti racionálneho myslenia v spoločnosti.
Predstavte si situáciu dočkali ste sa korektúry a pokúšate sa nakúpiť
Trojkár: ale ja to za toľko nepredám, dal som zato viac. (blbý argument)
Jednotkár: za viac ale nepredáte. (správne)
Trojkár: tak počkám.
Preto trojkári robia šéfov jednotkárom. On síce nechápe prečo, ale pri vete č.3 štatisticky robí správne rozhodnutie. Jednotkár preceňuje pravdepodobnosť, že ďalšia korekcia donúti trojkára premýšľať. Ani 4 korekcie po sebe trojkára nezmenia.
A prečo tomu tak je? Lebo väčšina neanalyzuje celkový trh a tým pádom iracionality ostávajú nezobchodvané aj 30 rokov. Po zobchodvaní očividnej nerovnováhy a nezáujme zvyšku trhu môže nastať časom ešte drastickejší nepomer, ktorý Vás donúti nakoniec predať na ešte viac podhonotenom trhu i keď budete mať celý čas pravdu.
Po dôkladnej analýze zistíme, že približne 80% náhodne vybratých prípadov je časovanie trhu oproti All-in investovaniu neúspešna stratégia a investor získa viac dlhodobou aj držbou aj pri náhodných nákupoch.
Inak povedané chýba početnosť korekcií, resp ich veľkosť nie je dostatočná.
Oveľa viac peňazí bolo stratených tým, že sa investori buď pripravovali na korekciu, alebo sa snažili trafiť do korekcie, než v samotných trhových korekciách
Peter Lynch
Jednotkár ale časom príde na lepšiu taktiku. Príďte nato aj Vy!